Netflix recibe nuevo precio objetivo de $110 de Evercore ISI gracias a su plan con anuncios

La reconocida firma de investigación Evercore ISI elevó su pronóstico de precio para las acciones de Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX) a $110, un aumento notable desde los $100 que había establecido previamente. Esta actualización, comunicada el pasado 14 de septiembre, mantiene la recomendación de "Outperform" para la plataforma líder en streaming. La decisión se fundamenta en un análisis a futuro, proyectando la valoración de la compañía hasta 2028 y aplicando un múltiplo de 25 veces su estimación de ganancias por acción para ese año. El nuevo objetivo de precio sugiere un potencial de crecimiento significativo, superando el 40% de alza si se compara con el valor de $76.41 que registraban las acciones el 16 de septiembre. Es importante destacar que este incremento en la proyección de Evercore ISI llega después de un período desafiante para Netflix, cuyas acciones han experimentado una caída de aproximadamente el 16% en lo que va de año, y se encuentran aún bastante por debajo de su máximo de $124.86 en las últimas 52 semanas.

El impulso del plan con anuncios y la expansión

Para respaldar su perspectiva optimista, Evercore ISI se basó en los resultados detallados de sus encuestas de mercado. La firma realizó su 58ª encuesta trimestral en Estados Unidos y la 12ª semestral en Japón, enfocadas específicamente en el comportamiento de los suscriptores de Netflix. Los datos revelaron tendencias muy prometedoras: la penetración de Netflix en el mercado estadounidense alcanzó un impresionante 63%, marcando el nivel más alto en varios años. En Japón, la expansión también fue notable, llegando a un récord del 22% de penetración. Más allá de la cantidad de usuarios, el nivel de compromiso y satisfacción de los suscriptores es un factor clave. En Japón, por ejemplo, un alentador 58% de los encuestados afirmó ser poco o nada propenso a cancelar su suscripción, lo que indica una sólida retención. La satisfacción general de los suscriptores en ese país también fue alta, alcanzando el 67%. Una de las estrategias más exitosas identificadas es el plan de suscripción con anuncios. En Japón, esta modalidad atrajo a nuevos públicos: alrededor del 66% de sus suscriptores eran usuarios que regresaban a la plataforma o personas que se unían a Netflix por primera vez. En Estados Unidos, el plan con publicidad se ha convertido en una herramienta efectiva para prevenir la fuga de clientes. Aproximadamente el 35% de los suscriptores que estaban considerando cancelar su cuenta decidieron, en cambio, cambiarse a la opción con anuncios, lo que demuestra su valor para sostener el crecimiento neto de suscriptores y reducir las bajas tanto en EE. UU. como en Japón.

Desafíos y preocupaciones de los inversionistas

A pesar de los puntos positivos, Netflix todavía navega en un entorno con desafíos y algunas inquietudes entre los inversionistas. Parnassus Investments, en su carta a inversionistas del segundo trimestre de 2026 para el "Parnassus Growth Equity Fund", comentó que, aunque la compañía reportó resultados sólidos en el primer trimestre, la gerencia optó por no aumentar su proyección de ingresos para el año completo. Esta decisión generó cierta decepción en el mercado. Otro factor que pudo haber afectado la confianza en las acciones fue el anuncio de que el cofundador Reed Hastings planea retirarse de la junta directiva. Además de estos puntos internos, Netflix enfrenta una competencia intensa y en constante evolución. La plataforma debe competir con una creciente oferta de servicios de streaming gratuitos y otras plataformas de pago, lo que podría dificultar su capacidad para seguir aumentando la cuota de tiempo que los consumidores dedican a ver contenido en su servicio. El interés de los fondos de cobertura en la acción también ha mostrado un ligero descenso. Según datos de Insider Monkey, el número de carteras de fondos de cobertura que poseían acciones de Netflix disminuyó de 144 en el primer trimestre a 121 en el segundo trimestre, señalando una leve retirada de algunos grandes inversionistas.

La visión general de los analistas

A pesar de las preocupaciones mencionadas, la percepción general de la comunidad de analistas de Wall Street sigue siendo predominantemente optimista. Al 16 de septiembre, un significativo 69% de los 54 analistas que cubren las acciones de Netflix mantenían una calificación de "Comprar". El precio objetivo medio a 12 meses que estos analistas proyectaban era de $93.50. Incluso antes de la reciente actualización de Evercore ISI, esta cifra ya sugería un potencial de crecimiento del 22.37% para las acciones, similar a lo que vemos en otros análisis de mercado, como contamos en esta nota sobre los ETF QQQ. Un punto a favor es que el interés en la venta en corto, que indica apuestas a la baja del precio, se mantiene relativamente bajo. Al 31 de agosto, la proporción de acciones en corto representaba solo el 2.21% del flotante de la compañía, lo que sugiere una limitada posición bajista entre los inversionistas en general. Esto contrasta con otras acciones que a menudo ven una mayor actividad de venta en corto cuando las expectativas son más negativas.

Por qué importa

El futuro de Netflix se perfila con una interesante combinación de señales positivas y desafíos latentes. Por un lado, la compañía ha demostrado una capacidad sólida para expandir su base de suscriptores y ha encontrado en su plan de anuncios una herramienta efectiva para atraer nuevos usuarios y asegurar la lealtad de los existentes. Los resultados de las encuestas de Evercore ISI refuerzan esta visión, mostrando una penetración de mercado saludable en regiones clave. Sin embargo, la competencia en el sector del streaming sigue siendo feroz, y las expectativas de crecimiento de ingresos, junto con los cambios en la dirección ejecutiva, son factores que los inversionistas siguen de cerca. La nueva meta de precio de Evercore ISI ofrece un respaldo importante a la tesis alcista, sugiriendo que, a pesar de las fluctuaciones recientes, el modelo de negocio de Netflix tiene un potencial considerable para el futuro, aunque la volatilidad del mercado y la dinámica competitiva exigen una atención constante.